根据GGII数据 ，2025年中国锂电池隔膜行业出货量达到323亿平方米 ，同比增长45.4%，显示出行业的高速增长。供需端从宽松转向紧平衡 ，头部企业满产满销带动产能利用率飙升 ，而扩产周期限制下2027年供需缺口隐现 。价格端仍处低位，仅湿法隔膜下半年轻微反弹 ，尚未进入全面上涨周期 。
数据来源：高工产研锂电研究所(GGII) ，2026年1月
结构分化：干法占比跌破18%，湿法成绝对主导2025年隔膜行业结构重塑加速，干法隔膜份额持续萎缩。2024年干法隔膜占比22%（对应出货59亿平） ，2025年同比下滑近5个百分点至18%以下；湿法隔膜占比从78%（172亿平）升至82.6% ，成为增长核心 。
年份 干法隔膜占比 (%) 湿法隔膜占比 (%) 2024 22 78 2025 82.6核心驱动因素包括性价比优势凸显，上半年湿法隔膜价格战使主流湿法与干法基膜价差缩至0.15元/平内 ，加速客户切换；下半年湿法价格随供需改善轻微反弹 ，但仍处历史低位 。下游需求升级，储能领域314Ah锂电池占比超70% ，其对隔膜稳定性、一致性要求更高 ，推动湿法隔膜应用占比提升。
供需格局：从宽松到紧平衡，头部满产带动产能利用率飙升2025年隔膜行业产能利用率逐步攀升 。9月起头部湿法企业满产满销 ，部分启动委外代加工 ，但行业集中度高 、中小企业少，委外需求转向二线湿法企业 。Q4锂电池企业加速中小湿法企业产品验证 ，部分临时切换干法隔膜。GGII数据显示 ，2025年Q4湿法隔膜产能利用率突破80%，逼近2022年高点，行业全面进入紧平衡。
GGII调研了解 ，当前隔膜企业对扩产持谨慎态度 ，主要因固态电池替代预期下隔膜一定程度上被视为“夕阳产业 ”，且隔膜属重资产投资 ，投资回报周期长 ，企业为回收设备投资抱团涨价态度坚决 。设备端，头部隔膜企业主要采用东芝 、布鲁克纳等进口生产线；部分国产供应商如卓勤、中科华联等虽有自有设备供应商 ，但关键零部件仍需进口组装 ，目前无法实现100%国产，而海外设备从订单下发至设备交付通常需要一年左右 ，拉长扩产周期 。
需求增加而产能未能大规模扩张 ，预计2026-2027年隔膜行业仍供应紧张。
展望2026年，隔膜行业延续高景气核心呈现四大趋势：产能利用率持续攀升 ，全年提升7~10个百分点 ，H2湿法峰值超85%（85-90%即视为满产），湿法供不应求加剧，电池企业加速采购干法隔膜 。价格触底回升 ，当前隔膜仍处低位 ，2026年随紧平衡延续，干 、湿法逐步脱离低位 ，主流湿法价格预计将同比回升10-20% ，盈利修复 。高端产品渗透提速，头部企业5μm高穿刺湿法隔膜应用占比将破50% ，储能高平整 、快充高孔隙率产品加速普及。高热收缩性能隔膜需求兴起 ，随硅碳负极规模化应用，180℃热收缩隔膜占比有望破0.5% ，成技术竞争焦点 。
